Дела пошли на вклад

Свершилось: по итогам минувшего года впервые в постсоветской финансовой истории рублевые вклады стали приносить доход населению. Народ вновь потянулся в банки. Финансисты прогнозируют, что 2007 год укрепит доверие россиян к банковским вкладам.

В России есть три вопроса, которые волнуют людей мыслящих и социально активных, - одни ли мы во Вселенной, станут ли когда-нибудь наши футболисты чемпионами хоть чего-нибудь и в какой валюте выгоднее всего хранить деньги. И если вокруг первых двух вопросов скрещивались копья, то на третий долгое время отвечали однозначно и единодушно - в иностранной.

Рубль forever

2006 год изменил ситуацию: впервые доллар и евро проиграли рублю. В свою очередь, рублевые банковские вклады впервые со времени распада СССР принесли своим владельцам доход - уровень процентной ставки по ним оказался немного выше уровня инфляции.

По данным Центра макроэкономических исследований "БДО Юникон", вклады в рублях показали реальную доходность на уровне в среднем 0,39% (по 15 ведущим российским банкам). Что касается депозитов в долларах и евро, то они при любом сроке вложений проигрывали инфляции. По информации ЦМЭИ "БДО Юникон", годовые депозиты в долларах в минувшем году из-за инфляции реально "похудели" более чем на 10%, в евро - примерно на 1%.

Вклады в долларах теряют привлекательность не только на фоне падения курса "зеленого", но и за счет по-прежнему сильной разницы между рублевыми и валютными ставками. Сейчас средние значения ставок по срочным вкладам составляют от 6,7% до 9,9% годовых в рублях и 4,7% до 6,8% - в валюте.

Что почем

Так что не удивительно, что сегодня наибольшей популярностью пользуются именно рублевые депозиты.

Статистика свидетельствует: более 80% от совокупного объема российских депозитов хранится в «деревянных». За прошлый год доля банковских вкладов в иностранной валюте в общем объеме вкладов физических лиц снизилась с 24,4% на 1 января до 18,1% на 1 декабря 2006 года.

Впрочем, в любом случае успех рубля выглядит несущественным на фоне доходности небанковских вложений. Те, кто предпочел паи инвестиционных компаний традиционным депозитам, не прогадали, даже несмотря на летние колебания фондового рынка.

Индекс РТС за год подрос более чем на 61%, наиболее успешные из ПИФов чуть ли не удвоили за год вложения своих клиентов, а в среднем российские паи принесли своим обладателям доход примерно в 40% годовых. А наиболее успешные ПИФы акций выросли в цене до 80%. Вместе с тем, по мнению аналитиков "БДО Юникон", при вложении в инструменты фондового рынка существенное значение имеет выбор управляющей компании, так как далеко не все ПИФы смогли воспользоваться благоприятной конъюнктурой.

Но сравнение паевого инвестирования и банковских вкладов пока некорректно хотя бы в силу несопоставимости этих сегментов: вложения россиян в ПИФы недотягивают пока даже до 15% от общей суммы банковских вкладов физлиц. Вложения в ПИФы на конец 2006 года составили порядка 409 млрд. рублей, в то время как объем депозитов физических лиц на 1 декабря 2006-го достиг 3,4 трлн.

Причем, по словам Лидии Герценой, замдиректора департамента развития розничного бизнеса Промсвязьбанка, темпы роста объемов вкладов в регионах значительно превышают показатели по Москве.

Это связано с тем, что более продвинутые москвичи предпочитают и имеют хорошую возможность инвестировать свободные средства в другие, более рисковые финансовые инструменты.

Поезд следует... в депо

С точки зрения распределения депозитных средств по хоромам и закоулкам отечественного банкинга в прошлый год на рынке наблюдался паритет: с одной стороны - Сбербанк, с другой - сотни и сотни прочих российских банков. В Сбербанке в настоящее время хранится около 53% всех российских депозитов.

Однако перемены все же наблюдаются. Аналитики констатируют, что более крупные вкладчики (с вкладами 300-500 тыс. рублей) все больше доверяют «дочкам» иностранных банков. Причем подавляющее большинство - свыше 70% - из них предпочитают Райффайзенбанк и Ситибанк.

Но в целом иностранные «дочки» теряют позиции - доля вкладов, приходящихся на них, падает. Что понятно: заморские 2-3% годовых в награду за сбережения - не самый выгодный вариант. Между тем дрожать за сохранность средств не надо - работает система страхования вкладов. А потому западные банки как символ устойчивости интересны только владельцам крупных сбережений.

Что касается российских банков, то свои вклады население предпочитает доверять либо государственным, либо аффилированным с государством - ВТБ, Банку Москвы, Газпромбанку, либо уж выдержавшим хоть какое-то испытание временем (Альфа-банк).

В целом же на рынке "наблюдается рост популярности небольших и средних депозитов" - россияне предпочитают дробить свои накопления на покрываемые страховкой суммы и диверсифицировать их – "разбрасывать" по банкам. Одновременно все более популярными становятся депозиты длиной в год и более. А все потому, что банки сознательно предлагают по длинным вкладам повышенные ставки.

Вклады в законе

Основная перемена, связанная с юридическим фундаментом депозитов, заключается в повышении их надежности. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) наконец пролоббировало увеличение страхового возмещения по банковским вкладам россиян до 300 тыс. рублей. В начале года председатель банковского комитета Госдумы Владислав Резник и его заместитель Анатолий Аксаков внесли в парламент соответствующие поправки к законам "О страховании вкладов физических лиц в банках РФ" и "О выплатах Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РФ". В результате теперь под действие страхового возмещения подпадают все вклады в сумме до 300 тыс. рублей, то есть 57% от общего количества открытых россиянами страхуемых депозитов. В первом чтении законопроект прошел, и ожидается, что на весенней сессии он будет принят.

Кстати, идею этого привлекательного для инвестора момента хотят "слямзить" и для пайщиков ПИФов. Федеральная служба финансового регулирования (ФСФР) заявила о проекте формирования компенсационного фонда для пайщиков российских ПИФов. Владислав Стрельцов, замруководителя ФСФР, полагает, что отчисления управляющих компаний на страхование рисков будут, скорее всего, вдвое ниже, чем взносы, которые банки отчисляют в Агентство по страхованию вкладов. Но уверенности тем, кто захочет впервые поиграть со своими деньгами на фондовом рынке, это явно прибавит.

Ожидается, что в 2007 году будет принята еще одна ожидаемая банкирами новация: уже летом в линейках вкладов могут появиться так называемые безотзывные вклады: снять с них деньги можно будет только по завершении установленного срока. Но взамен банкиры станут предлагать по ним хорошие премиальные. Таким образом, кредитные организации получат деньги на гарантированный срок и смогут не бояться очередной паники вкладчиков.

Впрочем, можно констатировать - депозитные деньги перестали играть первую скрипку в деле формирования банковских фондов. Причина проста: внешние заимствования (межбанковский кредит, выпуск облигаций и т.п.) приносят более «дешевые» и более удобные в обслуживании деньги. Хотя розничные вклады все равно остаются магистральным, одним из серьезных источников формирования ресурсной базы банков и сейчас составляют 36% в общем объеме фондирования российских кредитных организаций.

Прогноз на завтра

Планируемая в этом году отмена нормы, согласно которой идентифицировать клиента при заключении договора об открытии вклада имеют право только в офисе банка, может наконец отдать в руки банкиров еще одно средство связи - почту. Гигантская сеть отделений "Почты России" давно вдохновляла финансистов, но пока все попытки и предложения разбивались о незыблемость существующих норм. Сегодня предпринимается еще одна попытка освободить почту от запретных нормативов. Ведь через Интернет или зайдя в офис, по почте или при личной встрече с клерком главное для вкладчика - получать прибыль.

Практически все аналитики сходятся во мнении, что в новом году вклады принесут неплохие доходы. Правда, с поправкой на инфляцию, которую правительство обещает примерно на уровне 8%, реальная доходность депозитов составит 1-2% годовых.

Что касается выбора валюты, в которой выгоднее оформлять депозиты, то тут мнение экспертов склоняется в пользу рубля. "Рубли становятся все более приоритетной валютой для банковских вкладов", - констатирует Олег Анисимов, замдиректора по работе с частными клиентами BSGV.

"По прогнозам ЦБ РФ и Министерства финансов РФ, рубль продолжит укрепляться, по меньшей мере в ближайшие два-три года. Это дает основания полагать, что тенденция к дедолларизации сбережений населения сохранится", - утверждает Сергей Тропин, начальник управления маркетинга и развития розничных банковских услуг Международного Московского банка (ММБ). Наблюдатели предполагают, что недавний прорыв рубля на международный рынок (впервые выпущены еврооблигации, номинированные в рублях) окончательно укрепит доверие общества к национальной валюте.

А для тех, кто хочет, чтобы его деньги жили в 2007 году более интересной жизнью, предлагаются другие варианты вложения средств. Например, все те же ПИФы или так называемые металлические счета (вклады в золоте, серебре, платине и палладии).

Между тем аналитики "БДО Юникон" предрекают: инвестиции в ПИФы в новом году подвергнутся определенным рискам, связанным с неопределенной ситуацией на рынке нефти и охлаждением на российском фондовом рынке.

Все статьи Яна Арта на сайте смотри на главной.